Iako se još ne može definitivno tvrditi da je globalna kriza završena, mogu se zamijetiti određeni znaci oporavka, a što se tiče otvorenih investicijskih fondova koji ulažu na dionička tržišta, vrlo je vjerojatno da su oni u prvom dijelu 2009. godine dotaknuli dno, a dio fondova je nakon toga zabilježio i vrlo snažan oporavak, piše portal Banka.hr.
U fokusu investitora prošle su godine bili novčani fondovi koji su zabilježili porast imovine, a zahvaljujući visokim kamatnim stopama i prinosima na novčanim tržištima, njihovi rezultati bili su odlični.
Što se tiče dioničkih fondova, za razliku od razdoblja prije krize, kada su rekordne prinose ostvarivali fondovi orijentirani na tržišta jugoistočne Europe, u 2009. došlo je do preokreta te su do izražaja došli fondovi koji ulažu na globalna brzorastuća tržišta poput Brazila, Rusije, Indije i Kine. Naime, radi se o gospodarstvima koja unatoč krizi uspijevaju ostvarivati gospodarski rast te mnoge kompanije doživljavaju naglu ekspanziju pa se to odražava i na tržište kapitala.
Drastičan pad likvidnosti regionalnih tržišta potaknuo je fondove na okretanje novim tržištima te su noviji fondovi uglavnom osnivani sa namjerom da budu izloženi takvim tržištima, a zamjetna je i promjena geografske strukture ulaganja i kod nekih starijih fondova koji su bili izloženi prvenstveno regionalnim tržištima da bi također u 2009. odlučili geografski uravnotežiti portfelj usmjeravajući dio sredstava na likvidnija tržišta.
Najuspješniji u 2009. godini su MP-Bric HR koji je porastao za više od šezdeset posto, a PBZ I-Stock bilježi rast od preko pedeset posto.
Krizna godina najgora za mješovite fondove
S druge strane četiri su dionička fonda ove godine zabilježila padove veće od dvadeset posto. Njihova zajednička karakteristika je da su snažno izloženi niskolikvidnim tržištima regije.
Među svim grupama fondova mješoviti fondovi su ostvarili najlošije rezultate. Naime od ukupno devetnaest mješovitih, čak ih je osam godinu završilo u crvenom. Njihovi se rezultati kreću u vrlo velikom rasponu. Najuspješniji je bio OTP uravnoteženi s prinosom od 18,32 posto dok je najveći pad ostvario interInvest Balanced (-38,01 posto).
Svi su obveznički fondovi u 2009. godini ostvarili pozitivne rezultate što nije bio slučaj u godini ranije. Porasli su u rasponu od 0,31 do 12,31 posto. Njihova se imovina tokom godine nije značajnije mijenjala te je njihov tržišni udio tokom godine bio između 4,5 i pet posto.
Ulagači u novčane fondove mogu biti vrlo zadovoljni 2009. jer ih je više od polovice ostvarilo porast veći od šest posto, a najuspješniji, Raiffeisen Cash i ICF Money Market su porasli za više od devet posto. Time su novčani fondovi snažno konkurirali ostalim oblicima ulaganja ili štednje sa sličnim stupnjem rizika.
Nezahvalno je u ovakvoj situaciji davati preciznije prognoze ali se neki trendovi počinju nazirati te tako u 2010. godini možemo očekivati više fondova koji su usmjereni na atraktivnija tržišta. Također su najavljeni neki specijalizirani fondovi čime će se ulagačima proširiti izbor te olakšati pristup nekim tržištima koja bi im bez fondova možda bila nedostupna.
Što se prinosa tiče, pretpostavlja se da bi zbog smanjenja cijene novca moglo doći i do smirivanja prinosa novčanih fondova te se u tom scenariju može očekivati da bi se dio tih sredstava mogao preliti u dioničke ili mješovite fondove, pogotovo ukoliko se pokažu istinite prognoze o definitivnom globalnom izlazu iz recesije i oporavku globalnog gospodarstva, piše piše portal. Banka.hr
