Ova nagrada, koju je Mo Ibrahim, britanski telekomunikacijski magnat sudanskog podrijetla, utemeljio u listopadu 2006., dodjeljuje se bivšim predsjednicima država i vlada u afričkim zemljama južno od Sahare koji su demokratski izabrani, za njihovu dobru vladavinu.
Nagrada je vrijedna 5 milijuna dolara koji se isplaćuju kroz deset godina, nakon čega se svake godine doživotno isplaćuje 200.000 dolara.
Prvi dobitnik nagrade u 2007. bio je Joaquim Chissano, bivši predsjednik Mozambika, a 2008. bivši predsjednik Bocvane Festus Mogae. Počasni dobitnik u 2007. bio je bivši južnoafrički predsjednik Nelson Mandela, simbol borbe protiv apartheida.