Costner je s Christine u braku od rujna 2004. te zajedno imaju sinove Hayesa i Caydena te kćer Grace. Zanimljivo je da se par poznavao godinama prije nego su se zaljubili. Upoznali su se na golfskom terenu dok je on vježbao za jednu ulogu. Tada je bio u braku s prvom suprugom, glumicom Cindy Silvom.

'Strah me sputavao da se vjenčam s Christine. Ona je željela dijete, ali ja sam se bojao da ne mogu biti učinkovit otac', objasnio je glumac razlog njihova prekida za Closer Weekly. Osim troje djece s Christine, Kevin ima još troje s bivšom suprugom Cindy od koje se razveo 1994. nakon 16 godina braka. Njihove kćeri Annie i Lily te sin Joe bave se glumom.

Costner ima i sina Liama kojeg je dobio s bivšom djevojkom Bridget Rooney s kojom je krio vezu od 1995. do 1996. Isprva je negirao očinstvo, a DNK test je pokazao istinu. Kada je otkriveno da je on Liamov otac, osnovao je fond za njega i viđao ga je samo povremeno.

Njegovu šarmu nisu odoljele ni brojne druge žene: Bobbie Jean Brown, Peggy Trentini, Mira Sorvino, Holly Simpson, Naomi Campbell, Courtney Cox, Cheryl Tiegs, Joan Lunden i Elle Macpherson.

Najveći ljubavni skandal Kevin je izazvao kada je otkrivena njegova afera s Kelly,suprugom svog prijatelja, bejzbolaša Calvina Ripkena Jr., koji se zbog toga nije mogao koncentrirati na igru.

Glumac je optužen i za incident u spa centru u The Old Course hotelu u St. Andrewsu, u listopadu 2004. godine.

Djelatnica hotela koja je bila u središtu optužbi svojedobno je otkrila što se dogodilo: "Rekao je kako želi slatku masažu. Pitao me bih li ga htjela dodirivati svugdje, a na kraju je skinuo ručnik i počeo zadovoljavati sam sebe", prepričala je maserka koja se kasnije požalila upravi hotela, no umjesto razumijevanja, dobila je otkaz.

Djelatnica je optužila hotel za seksualnu diskriminaciju nakon što je izgubila posao i tvrdila da je nepravedno otpuštena nakon što je upravi podnijela pritužbu na Costnera. Predsjednica suda Nicol Hosie na kraju je presudila da se i hotel i Costner mogu identificirati i da nema dovoljno jakih dokaza da se njihova imena skrivaju.

Costner je u nekoliko navrata bio u izboru časopisa People kao jedan od najljepših glumaca na svijetu, a ženio se dvaput.